Последствия удара Украины по корвету «Бойкий» в Кронштадте во время экономического форума в Санкт-Петербурге доминируют в прогнозе, приводя к ожидаемому усилению российской ПВО, закупкам беспилотников и нормированию топлива. Помимо войны, нефтяная рецессия во Франции, демонстрация вооружений Северной Кореей и смещение ядерного позиционирования НАТО на восток завершают насыщенный прогноз по безопасности.

Brent подтвержден на уровне $97,21 — настоящий нефтяной шок, который давит на французский спрос, подтверждая предпосылку экономиста-медведя. В первом квартале уже зафиксировано сокращение на 0,1%, поэтому для технической рецессии нужен еще один отрицательный квартал. Важно: мой собственный послужной список показывает, что я НЕДООЦЕНИВАЮ экономические показатели примерно на 31 п.п., поэтому я корректирую вверх, а не сбрасываю со счетов. Глобальная цепочка волатильности находится в РАЗВИТИИ с интерпретацией «Геополитический энергетический шок» (скачок цен на нефть на 85%), что усиливает механизм. Основной риск снижения: маржинальное значение -0,1% за первый квартал может быть пересмотрено в положительную сторону, что разорвет цепочку последовательных кварталов, поэтому вероятность не выше 0,66.