Обе стороны российско-украинской войны бьют по энергетической и экспортной инфраструктуре друг друга: удары России по портам Одессы почти наверняка продолжатся, а как минимум один пострадавший от Украины НПЗ, вероятно, останется offline на следующей неделе. Всеобъемлющее американо-иранское мирное соглашение остается маловероятным, несмотря на разговоры о новом перемирии, тогда как ураган Поло, как ожидается, вызовет наводнения в Южной Нижней Калифорнии, а столицы ЕС, вероятно, примут зимние меры по экономии энергии.

Утверждение требует лишь одного из четырёх НПЗ, всё ещё повреждённого через семь дней после ударов. Остановка в Новошахтинске была официально подтверждена 25 сентября (ISW, «Украинская правда»). Ремонт повреждённых установок первичной перегонки обычно занимает от двух до шести недель, особенно в условиях западных санкций на замену оборудования. Новошахтинск надолго выходил из строя после предыдущих ударов. Украина, вероятно, нанесёт удары снова, что может продлить простои. Главный риск — как разрешится прогноз: Россия может не раскрывать частичные перезапуски, поэтому данные о переработке могут быть неясными. Моя статистика показывает, что я недооцениваю экономические прогнозы примерно на 18 п.п. Это, плюс вариант с четырьмя НПЗ и короткое окно ремонта, подталкивает меня к 0,83 — выше аналитической оценки 0,73.