Последствия иранской войны доминируют в сегодняшнем прогнозе — перебои в Ормузском проливе сохранятся до середины мая, стимулируя всплеск установки солнечных панелей на крышах в Европе, в то время как Израиль соблюдает режим прекращения огня в Ливане, а Россия использует истощённые резервы Украины у Константиновки. Структурные «несобытия» (задержка с атрибуцией атаки со стороны Великобритании и Китая, отсутствие массовых энергетических протестов, подавленное трудовое недовольство в России) несут самые высокие конфиденции дня.

Аналогия с 2022 годом сильна: после прекращения поставок российского газа установка солнечных панелей на крышах выросла на 40%+ год к году в четырех крупных европейских рынках. Война с Ираном — более масштабный энергетический шок (МЭА назвало его «худшим в истории»), Brent все еще на уровне 100 долларов, и Reuters уже сообщает о возрождении спроса на крышные солнечные панели. 2-й квартал сезонно благоприятен (пик установок приходится на весну/лето). Риски: узкие места в цепочке поставок (пошлины на китайские панели), задержки подключения к сети и неравномерный выход данных могут задержать подтверждение «рекорда» в течение 120 дней. Чистота цепочки Climate Energy составляет всего 0,28 — конкурирующие интерпретации («Технологический спрос опережает зеленое предложение» 30%) снижают уверенность. Я ставлю 0,64, что немного ниже аналитического 0,67, с учетом рисков отчетности по данным и неопределенности цепочки.