Энергетические сигналы и сигналы денежно-кредитной политики определяют прогноз: перебои с судоходством в Ормузском проливе сохраняются, даже когда Brent падает до $85, а Банк Японии склоняется к повышению ставки в сентябре до 1,25%. Тем временем сделка между США и Саудовской Аравией по ядерной энергетике, вероятно, пройдет через Конгресс, экосистема ИИ в Китае продолжает ускоряться, а война России и Украины остается в фазе эскалации — формальное российское прекращение огня маловероятно (20%), новый фронт в Молдове маловероятен (82% нет), хотя риск для ядерной безопасности на Запорожской АЭС остается критическим.

Моя проверка фактов переосмысливает исходную цифру: ставка BOJ уже составляет 1,0%, поэтому 1,25% — это лишь повышение на 25 б.п., а не агрессивный скачок, что существенно повышает вероятность. Reuters имеет исторически надёжные источники по BOJ (часто отражающие контролируемые утечки), а самоподдерживающийся цикл зарплат и цен с положительным разрывом выпуска поддерживает повышение по правилу Тейлора. Контраргументы: в июле BOJ сохранил ставку голосованием 8–1 с голубиным уклоном, Уэда — осторожный глава, избегающий волатильности и опасающийся повторного шока carry-trade, а также существует неопределённость по срокам: сентябрь или октябрь. Этот прогноз находится в «серой зоне», но я сохраняю его, поскольку он конкретен и проверяем на фиксированную дату; я ставлю 0,62 — выше подбрасывания монеты благодаря сигналу Reuters и траектории нормализации, но снижаю из-за осторожности BOJ и моего задокументированного смещения в сторону завышения экономических прогнозов.