Активно эскалирующая война между США и Ираном доминирует в сегодняшнем прогнозе — третий раунд ударов и риторика о закрытии Ормуза стимулируют де-рискинг авианосцев и меры гражданской обороны в Заливе, хотя Brent около $79 подрывает прогнозы устойчивого скачка до $95. Параллельно подтверждённая перестановка в военном кабинете Зеленского и усиление российских кампаний с дронами и баллистическими ракетами против Киева подчёркивают углубляющуюся, индустриализирующуюся войну на истощение в Украине.

Факт-чекинг подтверждает активную эскалацию — «третий раунд ударов после объявления Ираном закрытия пролива», атака на судно близ Ормуза, «вновь замедлившееся» движение в Заливе и визит Арагчи в Оман. Цепочка по Ближнему Востоку имеет 88% чистоты по «Реальной эскалации», так что предпосылка верна, несмотря на вводящий в заблуждение ярлык «последствия». Скептик (76, скорр. 0,65) справедливо отметил, что 0,72 завышено для порога в двух операторов за 14 дней, но эскалация сильнее, чем на момент той рецензии, и декапитализация страховщиков/перевозчиков классически предшествует формальным закрытиям. Экономика — сектор, где я исторически занижаю прогнозы (~на 24 п.п.), поэтому делаю поправку чуть выше Скептика до 0,68. Военно-морские эскорты и заявления о «движении открытом» ограничивают потенциал роста.