Расширение войны на Чёрном море в отношении зерновой логистики доминирует в сегодняшнем прогнозе: одновременные удары по российским и украинским экспортным портам, вероятно, сохранят нарушение ~25% мировой торговли зерном на месяцы, а предложенный Турцией мораторий на удары, судя по всему, провалится из-за отсутствия механизма мониторинга. Кроме того, усиливающаяся украинская кампания ударов вглубь России (почти наверняка продолжится) и медленное продвижение России определяют войну России и Украины, которая по-прежнему уверенно находится в режиме эскалации.

Это наиболее обоснованный прогноз в зерновом кластере. Скептик (риск 82) повысил качество доказательств, поскольку результаты поиска подтверждают, что июльский экспорт России УЖЕ снизился на 37,6% г/г, а транзит через Керчь/Азов нарушен — это благоприятная исходная база, делающая вероятным сохранение дефицита в 30% г/г. Моя фактческая проверка подтверждает активные удары по российским экспортным терминалам (Тамань). В отличие от отклоненного мной требования о величине цен на пшеницу, этот прогноз измеряет физический объем экспорта, который напрямую и быстро страдает от паралича портов и гораздо менее смягчается мировыми запасами. Аналитик-экономист оценил вероятность в 0,65; я сохраняю 0,68, применяя умеренную корректировку вниз из-за моей систематической ошибки завышения экономических показателей (~6 п.п.), но подтвержденная база поддерживает сохранение выше оценки аналитика. Основания: нарушения торговых потоков, динамика спроса и предложения.