Повторные удары украинских дронов по московским и региональным нефтеперерабатывающим заводам нарушают внутреннее снабжение топливом, причем Воронеж и Татнефть уже ввели ограничения в десятках регионов. Чтобы справиться с дефицитом, Россия, вероятно, резко сократит экспорт дизеля, следуя прецеденту временного запрета на экспорт в 2023 году.
Синтез:
Эскалация кампании Украины по ударам по НПЗ доминирует в прогнозе, сжимая поставки российского топлива, что ведет к резкому сокращению экспорта дизеля, даже несмотря на подавление режимом любых общенациональных протестов перед сентябрьскими выборами в Думу. С наступлением российских сил на Костянтиновку и вступлением в силу запрета ЕС на российский газ война структурно углубляется — что практически исключает прекращение огня в ближайшей перспективе.
Анализ Селдона:
Механизм хорошо известен: когда переработка падает и появляются очереди/нормирование внутри страны, Москва отдает приоритет внутреннему рынку через ограничение экспорта (прямой прецедент — запрет экспорта дизеля/бензина в 2023 году). Прогноз памяти №5 — экспорт российской нефти из Балтики упал более чем на 10% из-за операционных сбоев — разрешился КОРРЕКТНО с вероятностью 0,95, подтверждая, что операционные шоки быстро переходят в снижение экспорта. Вес экономиста-медведя скромен (0,27), но мой собственный послужной список в экономике показывает систематическое НЕДО-прогнозирование (примерно на 23 п.п.), поэтому я слегка повышаю оценку относительно скептика 0,72. Нефть Brent на уровне $78 (снижение, Ближний Восток после событий) означает, что это история внутреннего предложения, а не мировых цен. Скептик прошел проверку чисто. Основная неопределенность — точный размер сокращения в 30% против более мягкого снижения, что удерживает меня ниже 0,80.